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レンディングクラブ(LC)2016Q1決算と株価

企業概要

レンディングクラブ(Lending club)はソーシャルレンディングの会社です。 

ソーシャルレンディング(Social Lending、P2P lending)とは、ネット上でお金を借りたい人とお金を貸したい人を結びつけるサービスです。

銀行などで借りるよりも中抜きされない分、貸し手にとっては金利が高く、借り手にとっては金利を低く貸し出します。利率はオークション形式で決まります。レンディングクラブ自体がお金を貸すわけではないので、自身が負う貸し倒れリスクはありません。

今回の決算で不祥事が出たので、今から買うのはおすすめしません。他にも期待できる新興企業はたくさんありますので。

サマリー

・決算発表日 2016/5/9 寄り前
・売上は$151Mでコンセンサス予想より+$3M
・EPSは$0.05でコンセンサス予想と変わらず
・決算発表後の株価はの終値は-34.37%
・CEOが辞任
・騒動のためガイダンスは延期

CEOが辞任したのは、ある投資家の指示に反して$22Mのnear-primeローンを売っていたことが原因です。具体的に誰が行ったかについては言及されていませんでした。

Lending Club today also reported that on May 6, 2016, the board of directors accepted the resignation of Renaud Laplanche as Chairman and CEO. His resignation followed an internal review of sales of $22 million in near-prime loans to a single investor, in contravention of the investor's express instructions as to a non-credit and non-pricing element, in March and April 2016.

http://ir.lendingclub.com/Cache/1001210147.PDF?Y=&O=PDF&D=&fid=1001210147&T=&iid=4213397

該当のローン(全体の0.6%以下)はすでに買い取って他の投資家へ再売却済みとのことなので、業績に与える影響は少ない(売上で$0.15M)ようです。

In early April 2016, Lending Club repurchased these loans at par and subsequently resold them at par to another investor. As a result of the repurchase, as of March 31, 2016, these loans were recorded as secured borrowings on the Company’s balance sheet and were also recorded at fair value. The financial impact of this reporting is that the Company was unable to recognize approximately $150,000 in revenue as of March 31, 2016, related to gains on sales of these loans.

http://ir.lendingclub.com/Cache/1001210147.PDF?Y=&O=PDF&D=&fid=1001210147&T=&iid=4213397

また、上記のローンの日付が変更されていました。それに加え、ローンとは関係ないですが、元CEOは投資ファンドとの個人的な利害関係を開示していなかったとのことです。

The review began with discovery of a change in the application dates for $3.0 million of the loans described above, which was promptly remediated. The board also hired an outside expert firm to review all other loans facilitated in the first quarter of 2016 and the firm did not find changes to data in these or other Q1 loans.
The review further discovered another matter unrelated to the sale of the loans, involving a failure to inform the board’s Risk Committee of personal interests held in a third party fund while the Company was contemplating an investment in the same fund. This lack of disclosure had no impact on financial results for the first quarter.

http://ir.lendingclub.com/Cache/1001210147.PDF?Y=&O=PDF&D=&fid=1001210147&T=&iid=4213397

決算発表メモ

売上は$151M、EPSは$0.05でした。

ローン組成額は$2.75B +68%でした。

Transaction feesは$124M +72%でした。

Servicing and management feesは$27M +212%でした。

http://ir.lendingclub.com/QuarterlyResults.aspx?iid=4213397

直近の決算推移(GAAP)

https://www.google.com/finance?fstype=ii&q=LC

5年間の株価の動き

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