アイビーエム（IBM）2016Q4決算と株価 - Invest Shift 株式投資ブログ

企業概要

IBMはシステム開発や各種ソフトウェアの販売などを行っています。

現在はCloud、Analytics、Mobile、Social、Security に力を入れていて、Strategic imperatives（cloud, analytics and engagement）という注力分野を設けています。

注力分野の売上は上がっていますが、全体を押し上げるには至っていません。インフラ寄りのCloudでは出遅れ感があるので、投資するならMicrosoftかAmazonの方が有望でしょう。

セグメントは「Cognitive Solutions」「Global Business Services」「Technology Services & Cloud Platforms 」「Systems」「Global Financing」です。

サマリー

・決算発表日 2017/1/19 アフターマーケット
・売上 $21.8B -1.2% コンセンサス予想より+$160M
・non-GAAP EPS $5.01 +4% コンセンサス予想より+$0.13
・non-GAAP net income $4.8B
・GAAP EPS $4.73
・GAAP net income $4.5B
・2017FYの予想non-GAAP EPSは最低$13.8
・決算発表後の株価はアフターマーケットで-2.13%
・PER（ttm） 13.60
・https://www.ibm.com/investor/

売上・EPSとも予想をクリアしました。

Cloud好調と言っている割に売上が伸びないのは相変わらずです。

Watsonをつかったチャットボットをカスタマーサポートに適用しています。他にはヘルスケアや金融サービスへの適用を目指しています。しかし、元の売上が大きいので、AI関連が多少伸びてもそれが業績好調というところまで結びつくのは長い時間がかかりそうです。

Let me give you an example. In Latin America, Bradesco deployed a Portuguese solution based on Watson across more than 5,500 branches to assist employees in answering customers’ questions. Watson had already learned over 300,000 words in the Portuguese language, more than twice the number linguists say is necessary to be fluent. But this isn’t just about language translation – this is about understanding business.

Watson was trained to answer questions on over 50 of Bradesco’s retail products. And since going live in October, Watson is now helping to answer nearly 9 out of every 10 questions every day.

http://seekingalpha.com/article/4038119-international-business-machines-ibm-management-q4-2016-results-earnings-call-transcript?part=single

決算発表メモ

2016FYでStrategic imperativesの売上は$32.8B +13%でした。

2016FYでCloudの売上は13.7B +35%でした。

セグメント別では、

Cognitive Solutionsの売上は$5.29B +1.3%でした。
Global Business Servicesの売上は$4.12B -4%でした。
Technology Services and Cloud Platformsの売上は$9.3B +1.7%でした。
Systems の売上は$2.53B -12.5%でした。これはzSystemsのプロダクトサイクルの影響です。
Global Financingの売上は$447M -1.5%でした。