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JPモルガン(JPM)2017Q1決算と株価

企業概要

JPモルガン・チェースは大手の銀行持ち株会社です。 

商業銀行のJPモルガン・チェース銀行や、投資銀行のJPモルガンが子会社です。

銀行株の中では一番安心して投資できる銘柄ではないでしょうか。

サマリー

・発表日 2017/4/13 プレマーケット
・売上 $25.59B +6.3% コンセンサス予想より+$710M
・GAAP EPS $1.65 +22.2% コンセンサス予想より+$0.13
・GAAP net income $6.44B 
・ROE 11% +2%
・Net interest income $12.4B +6%
・Noninterest income $13.2B +6%
・決算発表後の株価 終値で-1.17%
・PER(ttm)13.79
https://www.jpmorganchase.com/corporate/investor-relations/investor-relations.htm

売上・EPSとも予想をクリアしました。

良い決算でしたが金融株の地合いが悪く、株価は下がりました。

現在の金利上昇率を前提にすると、Net interest incomeは2017Q2で$400M、2017FYでで$4.5Bの増加となる見通しです。

With the addition of the March rate hike, we’ve updated our NII scenarios as follows: Rate flat from here for the full year NII will be up around $4 billion. Based on the implied, NII will be up by around $4.5 billion. And of course the Fed dots would imply the possibility of three rate hikes this year, which is not fully phased in. So, expect second quarter NII to be up sequentially, approximately $400 million, consistent with what we saw this quarter.

JPMorgan Chase's (JPM) CEO Jamie Dimon on Q1 2017 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha 

決算メモ

セグメントは「Consumer and Community Banking(CCB)」「Corporate & Investment Bank(CIB)」「Commercial Banking(CB)」「Asset & Wealth Management(AWM)」です。

全体のAverage core loanは+9%でした。

CCBの売上は$10.97B -1%、純利益は$1.98B -20%、ROEは15%(2016Q1は19%)でした。

Average depositsは$623B +11%、Average core loanは+11%でした。

Provision for credit lossesは$1.43B +36%でした。

CIBの売上は$9.53B +17%、利益は$3.24B +64%、ROEは18%(2016Q1は11%)でした。Investment Bankが好調で売上が+34%でした。

CBの売上は$2.01B +12%、利益は$799M +61%、ROEは15%(2016Q1は11%)でした。

AWMの売上は$3.08B +4%、利益は$385M -34%、ROEは16%(2016Q1は25%)でした。AUMは1.8T +10%でした。 

配当と自社株買い

・配当は$0.50/Qで利回りは2.35%($1.8B)
・$2.8Bの自社株買いを実施

決算推移(GAAP)

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チャート

トランプ当選後に金融規制緩和の期待で上がり、その後はもみ合いになっています。

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