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Alphabet(GOOG)2017Q1決算と株価

企業概要

Alphabet(GOOG、GOOGL)は、検索エンジン、Cloud、オンライン広告などのサービスを提供しています。Google及びグループ企業の持ち株会社として2015年に設立されました。

広告のクリック数(Paid Clicks)は上がっていますが、CPC(Cost per click)は下がっています。つまり、CPCの減少をクリック数の増加で補っている形です。AdsenseなどのNetwork広告はクリック数が増加せずにCPCだけが上がっているので、売上が減少しています。Youtubeの広告は好調です。

サマリー

・発表日 2017/4/27 アフターマーケット
・売上 $24.75B +22.2% コンセンサス予想より+$530M
・GAAP EPS $7.73 +28.4% コンセンサス予想より+$0.35
・GAAP net income $5.42B
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+3.97%
・PER(ttm) 30.30
https://abc.xyz/investor/

売上・EPSとも予想をクリアしました。

ヘイトなどの不適切な動画に広告が出てしまう問題では、ポリシーの改定や通報などを改善していますが、今後も広告主の撤退が続かないかどうか注目です。

We also announced new safeguards for advertisers through a combination of updated ad policies and enforcement, new default settings around where ads can appear, improved controls for advertisers, and third-party brand safety reporting. Brands and agencies understand how hard we work to create the safest possible environment. We do this by also being very careful to ensure YouTube's innovative creators can earn money to support their unique and popular content. We've been actively engaged in conversations with clients about the new tools and controls we are providing, and we are having very productive discussions ahead of Brandcast next week.

https://seekingalpha.com/article/4066436-alphabet-goog-q1-2017-results-earnings-call-transcript?part=single

 

決算発表メモ 

セグメントは「Google」「Other Bets」となっていて、Other Betsはまだ売上や利益が出ていない、実験的な試みのセグメントです。Other Betsに含まれるのは、Fiber(超高速通信)、Verily(予防医学)、Calico(老化と病気)、Nest(サーモスタット)、自動運転などです。

地域別では、USの売上は$11.8B +25%、EMEAは$8.1B +13%(為替を除くと+19%、UKは$2B +5%(為替を除くと+21%)、APACは$3.6B +29%(為替を除くと+26%)、Other Americasは$1.3B +34%(為替を除くと+29%でした。

Googleの売上は$24.5B +21.9%でした。

Googleの内訳としては、

Google propertiesの売上は$17.4B +21%でした。

Network(Adsenseなど)の売上は$4B +9%でした。

その他売上は$3.1B +49%でした。

全体のPaid Clicksは+44%、CPCは-19%でした。

Google propertiesのPaid Clicksは+53%、CPCは-21%でした。

Network(Adsenseなど)のPaid Clicksは+10%、CPCは-17%でした。

TACは$4.62B +22.2%で広告売上の22% +1%でした。

Other Betsの売上は$244M、営業損失は-$855Mでした。

配当と自社株買い

・配当はありません
・2016年10月に許可された総額$7Bの自社株買いを実施中

決算推移(GAAP)

売上・利益はしっかりしています。投資に回しているのでフリーキャッシュフローは少なめです。

 

チャート

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