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利上げ後に行う4つのシンプルな行動

概要

Blackrockの記事で利上げ後の4つのシンプルな行動が紹介されていました。

1.債券の償還期間を考えろ

While longer-duration bonds can provide portfolio diversification benefits, shortening the duration of your bond portfolio can potentially help manage losses due to rising interest rates.

利上げの影響で、長い期間の債券であるほど値下がりしやすくなるので、償還までの期間を短くしましょうという話です。

債券はもう少し下がってから買いたいところです。30年ものが4%を超えてくるあたりを狙っていきたいと思っています。

2.預金にもフォーカスしろ

Instead of owning only Treasuries, you may want to focus on adding credit exposure. Credit exposure adds credit risk (the risk that the issuer won’t pay you back) to a portfolio, but it mitigates some interest rate risk.

国債だけでなく預金も持っておいたほうが、利上げの効果がやわらぐと言っています。

債券の価値は下がり、銀行の利子が上がるからでしょうかね。

3.シクリカルセクターを買え

Higher rates mean that borrowing money becomes more expensive, so it’s harder for businesses and consumers to finance everyday needs. As such, traditionally defensive sectors, like utilities and telecommunications, typically become increasingly vulnerable in a rising rate environment due to their existing large debt positions. At the same time, higher rates generally are a sign of an improving economy, boosting the case for adding exposure to cyclical sectors, which have tended to outperform when the economy is strong.

UtilitiesやTelecommunicationsのようなディフェンシブなセクターは、有利子負債が大きいから利上げに弱いようです。

シクリカルというのは景気循環銘柄とも呼ばれるもので、一般には鉄鋼や非鉄ガラス、紙パルプなどの素材銘柄をさしますが、この記事では現金を豊富に持っているIT、金融(REITを除く)を推奨しています。

4.新しい収入源を見出せ

In contrast, dividend growth stocks have historically demonstrated less interest rate sensitivity and may be an attractive way to maintain yield in a rising rate environment. In contrast to high dividend payers, they tend to be more reasonably valued and have more potential to sustainably grow dividends over time.

ここはちょっとよくわからなかったのですが、現在高配当である株式より、健全に配当を支払っている株(dividend growth stocks、dividend grower)を押しているようです。

Where the Price is Right for Dividends | BlackRock Blog

原文はこちらです。

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