Invest Shift 米国株投資ブログ

米国株投資についてのブログ

Amazon(AMZN)2018Q2決算 まちまちながらも好決算

企業概要

1995年7月からAmazonのサービスが開始され、わずか20年で年間売上が$100Bを超えるまでに成長しました。あまり純利益を出さないで再投資をする経営なので、売上やキャッシュフローが注目されます。そのためPERは高くなりがちです。会社としてもフリーキャッシュフローの最大化を目指していると宣言しています。

急成長中のクラウドのAWSに期待されているので、AWSの売上や利益によって株価が上下します。AWSはインフラ寄りのクラウドで、仮想サーバーとしてのEC2や、システムを作るときに部品として使えるようなサービスを提供しています。

サマリー

・発表日 2018/7/26 アフターマーケット
・売上 $52.9B +39.4% コンセンサス予想より-$470M
・GAAP EPS $5.07 +1167%コンセンサス予想より+$2.54
・GAAP net income $2.5B
・AWSの売上は$6.1B +48.9%、利益は$1.64B +79.2%
・2018Q3
の予想売上は$54〜57.5B
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+3.21%
・2018FYコンセンサス予想PER 1808/12.69=142.47
・2019FYコンセンサス予想PER 1808/20.30=89.06
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=97664&p=irol-reportsother

売上は予想をクリアできませんでしたが、EPSは予想を大幅に上回りました。

Otherに分類されていますが、広告ビジネスも急成長しています。

Yeah, let me give Dave a chance afterwards to talk about that piece, but I'll start with advertising. So conceptually stepping back, it's now a multi-billion dollar business for us. We're seeing strong adoption across a number of fronts. Amazon vendors, sellers, authors as well as third-party advertisers who want to reach Amazon customers.

...

Just on the accounting piece, specifically to Q2, the impact of the Accounting Standards Update, revenue recognition changes we did starting in the first part of year, it's a $640 million increase to other revenue, specifically related to how we treat some of the advertising service.

So you remember as part of the adoption beginning in 2018, certainly the advertising services were classified as revenue rather than cost of sales. So $640 million more is in other revenue this second quarter. You'd see that in that line item, which is about $2.2 billion here in the second quarter.

Amazon.com (AMZN) Q2 2018 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha 

決算発表メモ

営業キャッシュフロー(ttm)は$21.8B +22%でした。

フリーキャッシュフロー(ttm)は$10.4B +8.3%でした。

北アメリカの売上は$32.16B +43.8%、利益は$1.83B +320.8%でした。

Internationalの売上は$14.61B +27.2%、利益は-$494M(2017Q2は-$724M)でした。

AWSの売上は$6.1B +48.9%、利益は$1.64B +79.2%でした。 

決算推移(GAAP)

利益はほぼゼロですが、フリーキャッシュフローを増やしていっています。

2017年8月にWhole Foods Marketを買収しました。

チャート

f:id:mickeykk:20180729103141p:plain

参考になったらクリックおねがいします m(_ _)m

にほんブログ村 株ブログ 米国株へ