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VISA(V)2019Q2決算 Payments volumeがスローダウン


・発表日 2019/4/24 アフターマーケット
・売上 $5.49B +8.3% コンセンサス予想より+$30M
GAAP EPS $1.31 +17% コンセンサス予想より+$0.07
GAAP net income $3B
・Operating margin 66%(2018Q2 65.5%)
・2019FY 予想売上 +low double digits(前回発表と変わらず)
・2019FY 予想GAAP EPS +low twenties(+high teensから上方修正)
・2019FY 予想non-GAAP EPS +high-end of mid-teens(+mid-teensから上方修正)

・決算発表後の株価 アフターマーケットで-0.09%
・2019FYコンセンサス予想PER 161.49/5.32=30.35
・2020FYコンセンサス予想PER 161.49/6.17=26.17

Payments volumeのスローダウンの要因は4つとのことでした。

The slowdown in payments volume growth to 8% was driven by four major factors, fewer processing days in the US, general weakness in the UK economy, continued run-off of dual branded cards in China, and the shift in the timing of Easter negatively impacted several key markets.

Visa Inc. (V) CEO Al Kelly on Q2 2019 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha


Payments volume $2.08T +4%(為替を除くと+8%


Credit $1.14T +2%(為替を除くと+7%

Debit $946B +5%(為替を除くと+10%

Total proceeded transactions(VISAによるtransaction)32.54B +11%

Service 売上 $2.4B +7%

Data processing 売上 $2.4B +14%

International transaction 売上 $1.8B +3%

Client incentives $1.5B グロス売上の21.2%(2018Q2 $1.3B グロス売上の20.3%)


2016FYにVisa Europeを買収しました。


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