2017-09-13

シュルンベルジェ（SLB）2017Q2決算と株価

SLB 米国株

企業概要

シュルンベルジェ（Schlumberger）は油田探査および、各種油田探査用計測機器の開発・製造を行っている多国籍企業です。

投資から生産までの期間が長く、価格サイクルも長いという構造になっている原油価格の回復は早くには望めず、数年以上は原油価格の低迷が続く可能性が高いです。原油関係サービスの投資は、原油価格の回復から遅れて回復するとのことなので、数年の間業績はよくないでしょう。

サマリー

・発表日 2017/7/21 プレマーケット
・売上 $7.46B +4.2% コンセンサス予想より+$220M
・non-GAAP EPS $0.35 +52% コンセンサス予想より+$0.05
・non-GAAP net income $488M
・GAAP EPS -$0.05
・GAAP net income -$74M
・決算発表後の株価終値で-0.73%
・2017FYコンセンサス予想PER 66.53/1.41=47.18
・2018FYコンセンサス予想PER 66.53/2.59=25.68
・http://investorcenter.slb.com/phoenix.zhtml?c=97513&p=irol-quarterlyresults&nyo=0

売上・ESPとも予想をクリアしました。

業績は底打ちしてきているようですが、急な回復は望めないでしょう。

シェール関連のサービス（水圧破砕）については、売上が回復してきていますが、Productionセグメントの売上の59%はアメリカ以外なので、全体への寄与度は小さそうです。

Looking at activity geographically we had a very strong quarter in North America with revenue growing 18% sequentially driven by increased activity from the unconventional basis in U.S. lands. Rapid deployment of our ideal hydraulic fracturing capacity and continued growth in our drilling related product lines all contributed to a 42% sequential revenue growth in U.S. lands.

Hydraulic fracturing revenue increased by 68% sequentially significantly outperforming the 23% increase in the land rig count. We remain sold out for several of our key directional technologies as our customers continue to move towards more complex well profiles with longer laterals.

Schlumberger's (SLB) CEO Paal Kibsgaard on Q2 2017 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha

決算発表メモ

セグメントは「Reservoir Characterization（油層分析）」「Drilling（掘削）」「Production（生産）」「Cameron」です。

地域別では、

北アメリカの売上は$2.2B +27%でした。

Internationalの売上は$5.13B -4%でした。

セグメント別では、

Reservoir Characterizationの売上は$1.75B +11%、利益は$299M +12%でした。

Drillingの売上は$2.10B +4%、利益は$302M +77%でした。

Productionの売上は$2.49B +18%、利益は$221M +170%でした。

Cameronの売上は$1.26B -17%、利益は$174M -30%でした。

決算推移（GAAP）

チャート

f:id:mickeykk:20170729101704p:plain

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2017-09-13

2017/9/12 ニューヨーク市況概況

ニュース

インデックスと為替

「北朝鮮」「債務上限」「予算」「ハリケーン」と全般的にリスクが後退して再度落ち着いた相場になってきました。債権はそれほどでもないですが、円は110円台まで戻ってきています。

name	price	diff	YTD
DOW	22118.86	61.49(0.28%)	11.92%
S&P500	2496.48	8.37(0.34%)	11.51%
NASDAQ	6454.28	22.02(0.34%)	19.90%
VIX	10.58	-0.15(-1.4%)	-24.64%
US 5y treasury	1.747	0.045(2.64%)	-9.67%
US 30y treasury	2.775	0.037(1.35%)	-9.40%
USDJPY	110.26	0.86(0.79%)	-5.76%
USDEUR	0.8357	-0.0005(-0.06%)	-12.05%
EURJPY	131.93	1.1(0.84%)	7.14%

セクター

	name	price	diff	YTD
XLY	一般消費財	90.04	0.4(0.45%)	10.61%
XLE	エネルギー	65.41	0.4(0.62%)	-13.16%
XLF	金融	24.81	0.29(1.18%)	6.71%
XLK	テクノロジー	58.99	0.14(0.24%)	21.98%
XLU	公益	54.9	-0.93(-1.67%)	13.03%
XLI	資本財	69.19	0.33(0.48%)	11.20%
XLP	生活必需品	55.55	0.12(0.22%)	7.43%
XLB	素材	56.2	0.47(0.84%)	13.08%
XLV	ヘルスケア	83.36	0.18(0.22%)	20.92%

注目銘柄

注目銘柄に関する今日のニュースはこちらです。

Amazonが買収した高級スーパーWhole Foodsが値引き開始で来客数は25％アップ - GIGAZINE

「Microsoft Teams」、社外ゲストの参加が可能に - ZDNet Japan

焦げ付き汚れもスッキリ、３Ｍからキッチンスポンジ新製品「コレはとれる！」が登場！どこが新しいのか、スポンジのお手入れ方法などを３Ｍの“スポンジ博士”に聞いてみた - ネタとぴ

	price	diff	YTD
AMZN	982.58	4.62(0.47%)	31.03%
BABA	175.31	1.25(0.72%)	99.65%
MSFT	74.68	-0.08(-0.11%)	20.18%
GOOG	932.07	2.99(0.32%)	20.76%
MMM	209.64	0.08(0.04%)	17.40%

変更履歴

2017.05.02 PPG JPM除外 V組入

2017.05.08 SBUX組入

2017.07.14 V SBUX CRM除外 MSFT組入 5銘柄に

2017.09.02 HD除外 BABA組入

投資状況

円：ドル＝70：30です。

実質実効レートで見るとかなり円安なのでドルは少なめです。

2017年のレンジとしては105～115円を想定しています。

現金：投資＝80：20です。

トランプの政権運営がうまくいかないと予想しているので、投資比率は低いです。

個別銘柄

上がった銘柄は、CAT +1.74%、WFC +1.8%、NFLX +1.88%、BAC +2.53%、PFE +3.06%でした。

下がった銘柄は、MCD -3.22%でした。

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2017-09-12

Alphabet（GOOG）2017Q2決算と株価

GOOG 米国株

企業概要

Alphabet（GOOG、GOOGL）は、検索エンジン、Cloud、オンライン広告などのサービスを提供しています。Google及びグループ企業の持ち株会社として設立されました。

広告のクリック数（Paid Clicks）は上がっていますが、CPC（Cost per click）は下がっています。つまり、CPCの減少をクリック数の増加で補っています。

Youtubeの広告は好調です。

サマリー

・発表日 2017/7/24 アフターマーケット
・売上 $26.01B +21% コンセンサス予想より+$410M
・GAAP EPS $5.01 -28.4% コンセンサス予想より+$0.58
（EUからの罰金を除くとEPS $8.90 +27.1%）
・GAAP net income $3.52B（EUからの罰金を除くと$6.26B）
・決算発表後の株価アフターマーケットで-3.04%
・2017FYコンセンサス予想non-GAAP EPS $34.22（998.31/34.22=PER29.17）
・2018FYコンセンサス予想non-GAAP EPS $41.5（998.31/41.5=PER24.05）
・https://abc.xyz/investor/

売上・EPSとも予想をクリアしましたが株価は下がっています。

EUの罰金問題もあるので夏休み前に売っておこうというところでしょうか。

ショッピングに関する検索結果のランキングを都合の良いように操作したという容疑での罰金額は$2.74Bとなり、EPSにすると$2.89となります。

罰金自体はお金で済むことなので大した問題ではないと考えています。

On June 27, 2017, the EC announced its decision that certain actions taken by Google regarding its display and ranking of shopping search results and ads infringed European competition law. The EC decision imposes a €2.42 billion (approximately $2.74 billion) fine, which we accrued in the second quarter of 2017. The fine is included in “accrued expense and other current liabilities” on our Consolidated Balance Sheet.

https://abc.xyz/investor/news/earnings/2017/Q2_alphabet_earnings/

Youtubeの視聴者数や視聴時間も増えてきています。また、テレビ画面でYoutubeが見られている時間もYonYで2倍になっているそうです。

Now let's move to some of our biggest Bets. First YouTube. YouTube now has 1.5 billion monthly viewers and people watch on average 60 minutes a day on their phones and tablets. That's incredible and it helps 1000s of passionate video creators make money. The fastest growing stream for YouTube is in the living room. YouTube watch time on TV screens has nearly doubled year-on-year. This quarter we unveiled six new ad supported YouTube originals from celebrities including Ellen DeGeneres and Kevin Hart, and YouTube creators like Rhett & Link.

https://seekingalpha.com/article/4090041-alphabets-goog-ceo-sundar-pichai-q2-2017-results-earnings-call-transcript?part=single