Facebook（FB）2018Q1決算 個人情報問題が一服
企業概要
Facebookはソーシャルネットワーキングサービス（SNS）を提供している会社です。
2004年にマーク・ザッカーバーグと同級生が創業しました。当初はハーバード大学だけでしたが、様々な大学へユーザーが拡大して、2012年9月にはFacebookのMAUは10億人を超えるまでに成長しました。
2012年にInstagramを$1Bで、2014年にWhatsAppを$18.3Bで、Oculus（VRヘッドセット）を$20Bで買収するなど、新しいサービスの買収を積極的に行っています。
サマリー
・発表日 2018/4/25 プレマーケット
・売上 $11.97B +49.1% コンセンサス予想より+$560M
・GAAP EPS $1.69 +63% コンセンサス予想より+$0.36
・GAAP net income $4.98B
・3月の平均DAU 1.45B +13% MAU 2.2B +13%
・決算発表後の株価 終値で+9.06%
・2018FYコンセンサス予想PER 174.16/7.23=24.08
・2019FYコンセンサス予想PER 174.16/9.03=19.28
・http://investor.fb.com/results.cfm
売上・EPSとも予想をクリアしました。
個人情報問題で下がっていた分、株価は大きく反発しています。
開発者がアクセスできるデータを制限したり、AIを利用したツールで偽アカウントを排除しています。また、監視の人員も増やしています。
We're restricting that data developers can access. We're building advanced AI tools that have helped us detect and remove tens of thousands of fake accounts ahead of the elections in France, Germany and Alabama last year. We're investing more in people. We are doubling our team working on security and content review to more than 20,000 people by the end of this year, and this includes content reviewers with specific language skills to detect hate speech in places like Myanmar. We're also working to protect political discourse by making ads more transparent.
Facebook (FB) Q1 2018 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha
デーティング機能も発表され、広告以外の収入を模索しています。そういえば以前はLinkedInのようなサービスを実装すると言っていたのですが、あれはどこに行ってしまったのでしょうか。
少し驚かされたのは、ザッカーバーグCEOが新機能として「出会い」をサポートするデート機能「デーティング」を発表したことだ。
この機能は、フェイスブックの家族、友人、同僚、同窓、グループ、イベントといった現実のさまざまな単位のつながりの中の「ちょっと外側」を活用した出会いを演出する機能だ。
決算発表メモ
GAAP advertising revenueは$11.79B +50%でした。
モバイル広告収入の割合は91%（2017Q1は85%） でした。
決算推移（GAAP）
売上・利益とも順調に成長しています。
営業キャッシュフローはほぼ全額を投資に向けています。
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VISA（V）2018Q2決算 好決算
企業概要
VISAはクレジット決済の会社です。現金や小切手からクレジットカードに流れている量が多く、業績が伸びています。マージンも大きく、売上の半分近くが純利益です。
アメリカンエキスプレス（AXP）と違って、自社でのカード発行はせずに決済システムのみを提供している企業なので、SPDRのETFでもXLK（テクノロジー）に組み入れられています。カードの支払い代金は、銀行などのカード発行体が肩代わりする仕組みになっています。
サマリー
・発表日 2018/4/25 アフターマーケット
・売上 $5.07B +13.2% コンセンサス予想より+$260M
・non-GAAP EPS $1.11 +30% コンセンサス予想より+$0.09
・GAAP EPS $1.11
・GAAP net income $2.6B
・2018FYの予想売上は+low double digits（high single digitsから上方修正）
・2018FYの予想GAAP EPSは+Low 60's（+Mid 50'sから上方修正）
・2018FYの予想non-GAAP EPSは+high 20's（+high end of Mid 20'sから上方修正）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+2.83%
・2018FYコンセンサス予想PER 121.21/4.39=27.61
・2019FYコンセンサス予想PER 121.21/5.17=23.44
・http://investor.visa.com/financial-information/quarterly-earnings/
売上・EPSとも予想をクリアし、ガイダンスも上方修正しました。
現金・小切手・B2Bといった領域を今後もターゲットにしていくとのことでした。
Core to our success is Visa's ability to anticipate future trends and evolve. Even with our success to date, there is still tremendous room for growth with tens of trillions of dollars in opportunity across consumer cash, checks and B2B.
https://seekingalpha.com/article/4166006-visa-v-q2-2018-results-earnings-call-transcript?part=single
決算発表メモ
Payments volumeは$1.99T +15%（為替の影響を除くと+11%）でした。
Total proceeded transactionsは29.3B +12%でした。
Serviceの売上は$2.25B +13%でした。
Data processingの売上は$2.12B +15%でした。
International transactionの売上は$1.75B +19%でした。
Client incentivesは$1.3Bでグロス売上の20.3%でした。
決算推移（GAAP）
売上・利益・フリーキャッシュフローともしっかりしています。
2016FYにはVisa Europeを買収しました。
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2018/5/25 停滞
インデックス・金利・為替
インデックスはほぼ変わらずでした。
米朝会談中止を受けてやや金利は下がりましたが、全体的にこのところ停滞していますね。
セクター
投資銘柄
投資銘柄に関する今日のニュースはこちらです。
中国、世界第2のスマートスピーカー市場に アリババ製品世界3位の販売台数 写真1枚 国際ニュース：AFPBB News
Google、スマートスピーカー出荷数で初めてAmazonを抜くーー市場は4強体制に突入｜Real Sound｜リアルサウンド テック
投資状況と変更履歴
現金：投資＝0：100、円：ドル＝25：75です。
30%ほどVTIとひふみに、
為替より株価の値動きを優先するため、ドル円比率はあまり重視し
2018年のレンジとしては105～120円を想定しています。
＜変更履歴＞
2018.01.01 現金：投資＝40：60、円：ドル＝25：75でスタート
2018.02.07 現金比率変更（現金：投資を40：60から20：80に）個別株
2018.03.23 ドル円105円割れ
2018.03.27 ドル円比率変更（円：ドルを25：75から10：90に）105
2018.04.10 ドル円比率変更（円：ドルを10：90か
2018.04.13 現金比率変更（現金：投資を20：80から10：90に）ひふみ
2018.05.10 ドル円比率変更（円：ドルを15：85から25：75に）110
2018.05.15 現金比率変更（現金：投資を10：90から0：100に）ひふみ
銘柄入れ替えはなし
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2018/5/24 米朝会談中止をスルー
インデックス・金利・為替
米朝会談中止が報じられましたが、株価はほとんど反応しませんでした。
北朝鮮が強気に交渉しようとしたら、すぐにアメリカに見放されてしまっただけの話です。
北朝鮮は困って再度対話を模索しています。
北朝鮮は米国側といつでも会談の用意－第１外務次官 - Bloomberg
データの不備で一部の値が表示されていません。
セクター
投資銘柄
投資銘柄に関する今日のニュースはこちらです。
Alibaba Price-Target Raised On Continued China E-Commerce Dominance
3M (MMM) Downgraded by Jefferies Group - StockNewsTimes
投資状況と変更履歴
現金：投資＝0：100、円：ドル＝25：75です。
30%ほどVTIとひふみに、
為替より株価の値動きを優先するため、ドル円比率はあまり重視し
2018年のレンジとしては105～120円を想定しています。
＜変更履歴＞
2018.01.01 現金：投資＝40：60、円：ドル＝25：75でスタート
2018.02.07 現金比率変更（現金：投資を40：60から20：80に）個別株
2018.03.23 ドル円105円割れ
2018.03.27 ドル円比率変更（円：ドルを25：75から10：90に）105
2018.04.10 ドル円比率変更（円：ドルを10：90か
2018.04.13 現金比率変更（現金：投資を20：80から10：90に）ひふみ
2018.05.10 ドル円比率変更（円：ドルを15：85から25：75に）110
2018.05.15 現金比率変更（現金：投資を10：90から0：100に）ひふみ
銘柄入れ替えはなし
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平安保険（HKG:2318）決算発表（速報）
平安保険（HKG:2318）2018Q1
・発表日 2018/5/21
・売上 RMB335.84B +18.2%
・Net profit attributable to shareholders RMB25.7B +11.5%
・http://www.pingan.cn/en/ir/index.shtml
コンセンサス予想がないので結果だけになります。
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