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Microsoft（MSFT）2020Q1決算 ガイダンスをミス

米国株 MSFT

Microsoft（MSFT）2020Q1

・発表日 2019/10/23 アフターマーケット
・売上 $33.1B +13.7% コンセンサス予想より+$860M
・GAAP EPS $1.38 +21% コンセンサス予想より+$0.14
・GAAP net income $10.7B
・gross margin $22.64B +18%
・2020Q2 予想売上 $35.15〜35.95B（コンセンサス予想 $36.02B）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+0.54%
・2019FYコンセンサス予想PER 137.24/5.21=26.34
・2020FYコンセンサス予想PER 137.24/5.91=23.22
・https://www.microsoft.com/en-us/investor
・https://www.cnbc.com/2019/10/23/microsoft-msft-earnings-q1-2020.html

売上・EPSはよかったものの、ガイダンスはコンセンサス予想を下回りました。

SurafaceとGamingがやや低調だったのは、Surfaceは製品ライフサイクルのタイミングによるももので、Gamingはconsole salesが低調だったとのことでした。

Surface revenue declined 4% and 2% in constant currency, driven by the timing of product lifecycle transitions ahead of the recently announced product launches. Search revenue ex TAC increased 11% and 13% in constant currency, driven by Bing rate growth.

In gaming, revenue declined 7% and 6% in constant currency, driven by lower console sales. Xbox content and services revenue was relatively unchanged and increased 1% in constant currency with growth from Minecraft, Gears of War 5 and Game Pass subscriptions offset by a strong third-party title in the prior year.

https://seekingalpha.com/article/4298421-microsoft-corp-msft-ceo-satya-nadella-q1-2020-results-earnings-call-transcript?part=single

決算発表メモ

セグメントは「Productivity and Business Processes（Office365など）」「Intelligent Cloud（Azureなど）」「More Personal Computing（Surfaceなど）」です。 

「Productivity and Business Processes」

売上 $11.1B +13%（為替を除くと+15%） 利益 $4.78B +23.2%

Office Commercial Products 売上 +13%（為替を除くと+15%）

Office 365 Commercial 売上 +25%（為替を除くと+28%）

Office Consumer Products 売上 +5%（為替を除くと+6%）

LinkedIn 売上 +25%（為替を除くと+26%）

Dynamics products and commercial services 売上 +14%（為替を除くと+16%）

Dynamics 365 売上 +41%（為替を除くと+44%）

「Intelligent Cloud」

売上 $10.8B +27%（為替を除くと+29%） 利益$3.88B +32.6%

Azure 売上 +59%（為替を除くと+63%）

「More Personal Computing」

売上 $11.1B +4%（為替を除くと+5%） 利益$4.01B +27.7%

Windows Commercial products and cloud services 売上 +26%（為替を除くと+29%）

Surface 売上 -4%（為替を除くと-2%）

Xbox content and services 売上 +0%（為替を除くと+1%）

2020Q2の予想です。

Productivity and Business Process 予想売上 $11.3〜11.5B

Intelligent Cloud 予想売上 $11.25〜11.45B

More Personal Computing 予想売上 $12.6〜13B

 

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2019/10/24 まちまち

ニュース

インデックス・金利・為替

インデックスはまちまちでした。

決算もまちまちで、MMMは-3.89%、PYPL +8.56%、引け後に決算発表を行なったAMZNは-6.78%などどなっています。

name price change YTD
DOW 26805.53 -28.42(-0.11%) 14.91%
S&P500 3010.29 5.77(0.19%) 20.08%
NASDAQ 8185.8 66(0.81%) 23.37%
VIX 13.71 − −
VTI 152.84 0.42(0.28%) 19.75%
TLT 139.2 -0.28(-0.2%) 14.56%
BND 84.14 0.01(0.01%) 6.22%
US 10y treasury 1.766 − -34.25%
US 30y treasury 2.259 − -25.20%
USDJPY 108.62 -0.02(-0.02%) -1.50%
USDEUR 0.9006 0.0023(0.26%) 3.01%
EURJPY 120.61 -0.33(-0.27%) -4.38%
HYG 87.32 0.1(0.11%) 7.67%

セクター

ticker name price change YTD
XLY 一般消費財 121.2 -0.06(-0.05%) 22.41%
XLC コミュニケーション 49.93 -0.57(-1.13%) 20.95%
XLE エネルギー 59.04 -0.25(-0.42%) 2.95%
XLF 金融 28.5 -0.04(-0.14%) 19.65%
XLK テクノロジー 81.93 1.18(1.46%) 32.19%
XLU 公益 64.82 0.22(0.34%) 22.49%
XLI 資本財 78.11 0.11(0.14%) 21.27%
XLP 生活必需品 61.45 0.21(0.34%) 21.01%
XLB 素材 57.63 0.18(0.31%) 14.07%
XLV ヘルスケア 91.96 -0.47(-0.51%) 6.30%
XLRE 不動産 39.98 -0.15(-0.37%) 28.97%

投資状況

  ticker price change YTD
1 現金     28.11%
2 MSFT 139.94 2.7(1.97%) 0.73%
3 現金     23.36%
4 現金     0.00%
5 現金     0.00%
  average     10.44%

パフォーマンスは5分割して均等に投資したとして計算しています。

売買やタイミングの分散があるので、実際のものとは少し差があります。

今日のニュース

ビザがラムバスの決済事業の買収を完了：時事ドットコム

Slackに新機能 連携アプリを一括管理、電話会議や高度なデータ収集にも対応 - ITmedia NEWS

投資状況（インデックスは除く）

2019年のドル円は90～115円を想定しています。

2019.01.01 現金：投資＝65：35 円：ドル＝65：35でスタート

銘柄は1:AMZN 2:現金 3:MSFT 4:現金 5:現金

2019.04.25 現金：投資＝60：40 円：ドル＝60：40 株価上昇で修正

2019.05.09 現金：投資＝100：0 円：ドル＝60：40 売却

2019.07.20 現金：投資＝80：20 円：ドル＝60：40 MSFT投資

2019.08.08 現金：投資＝80：20 円：ドル＝55：45 微調整

 

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VISA（V）Amazon（AMZN）ResMed（RMD）決算発表（速報）

米国株 V RMD AMZN

 VISA（V）2019Q4

・発表日 2019/10/24 アフターマーケット
・売上 $6.14B +13.1% コンセンサス予想より+$60M
・non-GAAP EPS $1.47 +21% コンセンサス予想より+$0.04
・GAAP EPS $1.34
・GAAP net income $3B
・non-GAAP Operating margin 67%（2018Q4 66%）
・2020FY 予想売上 +low double digit
・2020FY 予想non-GAAP EPS +mid-teens
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+0.13.%
・2020FYコンセンサス予想PER 176.16/6.24=28.23
・2021FYコンセンサス予想PER 176.16/7.24=24.33
・http://investor.visa.com/financial-information/quarterly-earnings/

 

Amazon（AMZN）2019Q3

・発表日 2019/10/24 アフターマーケット
・売上 $69.98B +23.7% コンセンサス予想より+$1.26B
・GAAP EPS $4.23 -26.4% コンセンサス予想より-$0.32
・GAAP net income $2.13B
・AWS 売上 $8.99B +34.6%（コンセンサス予想 $9.19B）
・Operating margin 4.5%（2018Q3 6.6%）
・2019Q4 予想売上 $80〜86.5B（コンセンサス予想 $87.2B）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで-6.98%
・2019FYコンセンサス予想PER 1780.78/23.6=75.45
・2020FYコンセンサス予想PER 1780.78/32.3=55.13
・https://ir.aboutamazon.com/quarterly-results

 

 

ResMed（RMD）2020Q1

・発表日 2019/10/24 アフターマーケット
・売上 $681M +15.8% コンセンサス予想より+$20M
・non-GAAP EPS $0.93 +14.8% コンセンサス予想より+$0.06
・GAAP EPS $0.83
・GAAP net income $120M
・gross margin 59.5%（2019Q1 58.3%）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+10.01%
・2020FYコンセンサス予想PER 127.73/3.97=32.17
・2021FYコンセンサス予想PER 127.73/4.37=29.22
・http://investors.resmed.com/investor-relations/events-and-presentations/default.aspx

 

 

 

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Caterpillar（CAT）Microsoft（MSFT）Paypal（PYPL）決算発表（速報）

米国株 CAT MSFT PYPL

Caterpillar（CAT）2019Q3

・発表日 2019/10/23 プレマーケット
・売上 $12.76B -5.6% コンセンサス予想より-$730M
・non-GAAP EPS $2.66 -7.6% コンセンサス予想より-$0.24
・GAAP EPS $2.66
・GAAP net income $1.49B
・Operating profit margin 15.8%（2018Q2 15.8%）
・2019FY 予想GAAP EPS $10.90〜11.40 
（$12.06〜13.06から下方修正）
・決算発表後の株価 終値で+1.23%
・2019FYコンセンサス予想PER 135.34/11.58=11.68
・2020FYコンセンサス予想PER 135.34/11.79=11.47
・http://www.caterpillar.com/en/investors/quarterly-results.html

 

Microsoft（MSFT）2020Q1

・発表日 2019/10/23 アフターマーケット
・売上 $33.1B +13.7% コンセンサス予想より+$860M
・GAAP EPS $1.38 +21% コンセンサス予想より+$0.14
・GAAP net income $10.7B
・gross margin $22.64B +18%
・2020Q2 予想売上 $35.15〜35.95B（コンセンサス予想 $36.02B）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+0.54%
・2019FYコンセンサス予想PER 137.24/5.21=26.34
・2020FYコンセンサス予想PER 137.24/5.91=23.22
・https://www.microsoft.com/en-us/investor
・https://www.cnbc.com/2019/10/23/microsoft-msft-earnings-q1-2020.html

 

Paypal（PYPL）2019Q3

・発表日 2019/10/23 アフターマーケット
・売上 $4.38B +19% コンセンサス予想より+$30M
・non-GAAP EPS $0.61 +5% コンセンサス予想より+$0.01
・GAAP EPS $0.39
・GAAP net income $462M
・Venmo TPV $27B +64%
・non-GAAP operating margin 23.4%（2018Q3 21.4%）
・2019Q4 予想売上 $4.89〜4.95B（コンセンサス予想 $4.93B）
・2019Q4 予想non-GAAP EPS $0.81〜0.83（コンセンサス予想 $0.81）
・2019FY 予想売上 $17.7〜17.76B（コンセンサス予想 $17.72B）
・2019FY 予想non-GAAP EPS $3.06〜3.08（コンセンサス予想 $3.02）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+7.96%
・2019FYコンセンサス予想PER 96.64/2.32=41.65
・2020FYコンセンサス予想PER 96.64/2.73=35.39
・https://investor.paypal-corp.com/releases.cfm?view=all

 

 

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Netflix（NFLX）2019Q3決算 US契約者数をミス

米国株 NFLX

Netflix（NFLX）2019Q3

・発表日 2019/10/16 アフターマーケット
・売上 $5.25B +31.3% コンセンサス予想と一致
・GAAP EPS $1.47 +65.1% コンセンサス予想より+$0.42
・GAAP net income $665M
・純増契約者数（paid）US +0.52M International +6.26M（コンセンサス予想US +0.80M International +6.05M）
・2019Q4純増契約者数（paid）予想 +7.6M
・2019Q4予想売上 $5.44B
・2019Q4予想GAAP EPS $0.51
・Operating margin 18.7%（2018Q3 12%）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+10.25%
・2019FYコンセンサス予想PER 286.28/3.23=88.63
・2020FYコンセンサス予想PER 286.28/5.67=50.49
・https://www.netflixinvestor.com/financials/quarterly-earnings/default.aspx
・https://www.cnbc.com/2019/10/16/netflix-q3-2019-earnings.html

アフターマーケットでは上昇したものの、翌日終値では+2.4%とあまり上がりませんでした。

決算発表メモ

US Streaming 売上 $2.41B +24.5% 利益 $991M +44%

Contribution margin 41.1%（2018Q3 35.5%） 

US Streaming 契約者数（paid）60.62M +6.4% YonY +0.8% QonQ

International Streaming 売上 $2.76B +39.8% 利益 $558M +155.9%

Contribution margin 20.2%（2018Q3 11%） 

International Streaming 契約者数（paid） 97.71M +33% YonY +6.8% QonQ

直近の決算推移（GAAP）

 

 

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