VISA（V）2018Q1決算 好決算

企業概要

VISAはクレジット決済の会社です。現金や小切手からクレジットカードに流れている量が多く、業績が伸びています。マージンも大きく、売上の半分近くが純利益です。

アメリカンエキスプレス（AXP）と違って、自社でのカード発行はせずに決済システムのみを提供している企業なので、SPDRのETFでもXLK（テクノロジー）に組み入れられています。カードの支払い代金は、銀行などのカード発行体が肩代わりする仕組みになっています。

サマリー

・発表日 2018/2/1 アフターマーケット
・売上 $4.86B +9% コンセンサス予想より+$20M
・non-GAAP EPS $1.08 +16% コンセンサス予想より+$0.10
・GAAP EPS $1.07
・GAAP net income $2.52B
・2018FYの予想売上は+high single digits（変わらず）
・2018FYの予想GAAP EPSは+Mid 50's（+Mid 40'sから上方修正）
・2018FYの予想non-GAAP EPSは+high end of Mid 20's（+high end of mid-teensから上方修正）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで-1.38%
・2018FYコンセンサス予想PER 125.72/4.15=30.29
・2019FYコンセンサス予想PER 125.72/4.84=25.97
・http://investor.visa.com/financial-information/quarterly-earnings/

売上・EPSとも予想をクリアしました。

決算発表メモ

Payments volumeは$2.03T +12%（為替の影響を除くと+10%）でした。

Total proceeded transactionsは30.5B +12%でした。

Serviceの売上は$2.1B +12%でした。
Data processingの売上は$2.1B +13%でした。
International transactionの売上は$1.7B +12%でした。

Client incentivesは$1.3Bでグロス売上の21.4%でした。

決算推移（GAAP）

売上・利益・フリーキャッシュフローともしっかりしています。

2016FYにはVisa Europeを買収しました。

 

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