Alphabet（GOOG）2018Q2決算 好決算
企業概要
Alphabet（GOOG）は、検索、Cloud、オンライン広告などのサービスを提供しています。Google及びグループ企業の持ち株会社として設立されました。
広告のクリック数（Paid clicks）は上昇していますがCPC（Cost per click）は減少しています。クリック数の増加でCPCの減少を補いながら売上を伸ばしています。
サマリー
・発表日 2018/7/23 アフターマーケット
・売上 $32.66B +25.6% コンセンサス予想より+$530M
・non-GAAP EPS $11.75 （今回のみnon-GAAP）コンセンサス予想より+$2.21
・GAAP EPS $4.54
・GAAP net income $3.19B
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+3.4%
・2018FYコンセンサス予想PER 1211/40.80=29.68
・2019FYコンセンサス予想PER 1211/48.21=25.11
・https://abc.xyz/investor/
売上・EPSとも予想をクリアしました。
GAAP EPSはEUからの罰金を含んだ数字です。
TACが下がる傾向というのは変わらずとのことです。
Second, with respect to profitability. Within cost of revenues, the biggest component is TAC. As we’ve discussed for the past couple of quarters, we expected the pace of year-on-year growth in sites TAC as a percentage of sites revenue would slow after the first quarter of 2018, and you can see that clearly in our results of this quarter.
As frequently discussed, we do expect the sites TAC rate to continue to increase year-on-year, reflecting ongoing strength in mobile search, albeit at a more moderate pace relative to the year-on-year increases experienced over the past several quarters.
Alphabet Inc. (GOOG) CEO Sundar Pichai on Q2 2018 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha
決算発表メモ
セグメントは「Google」「Other Bets」です。
Other Betsはまだ利益が出ない実験的な試みのセグメントです。Other Betsに含まれるのは、Fiber（超高速通信）、Verily（予防医学）、Waymo（自動運転）などです。
地域別では、
USの売上は$14.9B +21%でした。
EMEAの売上は$10.8B +26%（為替を除くと+19%）でした。
APACの売上は$5.1B +36%（為替を除くと+34%）でした。
Other Americasの売上は$1.8B +31%（為替を除くと+34%）でした。
Googleの売上は$32.51B +25.4%でした。
Googleの内訳としては、
Google propertiesの売上は$23.26B +26.2%でした。
モバイル検索、Youtube、デスクトップ検索が引き続き好調でした。
Network Members（Adsenseなど）の売上は$4.82B +13.6%でした。
その他売上は$4.42B +36.5%でした。
Google Cloud、Google Home、Google Playが好調でした。
Google propertiesのPaid Clicksは+58%、CPCは-22%でした。
Network Members（Adsenseなど）のImpressionは+1%、CPIは+14%でした。
TACは$6.42B +26.1%で広告売上の23%（2017Q2は22%）でした。
Other Betsの売上は$145M、利益は-$732Mでした。
決算推移（GAAP）
売上・利益はしっかりしています。
利益を投資に回しているのでフリーキャッシュフローは少なめです。
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