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Alphabet(GOOG)2018Q3決算 売上をミス

企業概要

Alphabet(GOOG)は、検索、Cloud、オンライン広告などのサービスを提供しています。Google及びグループ企業の持ち株会社として設立されました。

広告のクリック数(Paid clicks)は上昇していますがCPC(Cost per click)は減少しています。クリック数の増加でCPCの減少を補いながら売上を伸ばしています。

サマリー

・発表日 2018/10/25 アフターマーケット
・売上 $33.74B +21.5% コンセンサス予想より-$310M
・GAAP EPS $13.06 +36.4% コンセンサス予想より+$2.65
・GAAP net income $9.19B
・決算発表後の株価 アフターマーケットで-3.52%
・2018FYコンセンサス予想PER 1103.16/42.85=25.74(GOOGL)
・2019FYコンセンサス予想PER 1103.16/48.54=22.72(GOOGL)
https://abc.xyz/investor/

なかなかすぐに収益に結びつくことはなさそうですが、AIを用いてインドで洪水の予想に役立てたり、がんの診断を行ったりしています。

I'm particularly proud of our strengths in AI are creating life-changing contributions in other fields. For example, our recent flood prediction efforts, which use AI to better predict when floods will occur had the potential to help millions of people get out of harm's way. We are starting in India, where 20% of flood-related fatalities occur today, and we're looking to expand to more countries soon.

Earlier this month, our research has showed how they've applied deep learning models to improve the accuracy of diagnosis for metastatic breast cancer. Our research found that pathologists and AI can work together more effectively than either alone.

https://seekingalpha.com/article/4214694-alphabet-goog-q3-2018-results-earnings-call-transcript?part=single

決算発表メモ 

セグメントは「Google」「Other Bets」です。

Other Betsはまだ利益が出ない実験的な試みのセグメントです。Other Betsに含まれるのは、Fiber(超高速通信)、Verily(予防医学)、Waymo(自動運転)などです。

地域別では、

USの売上は$15.5B +20%でした。

EMEAの売上は$11B +20%(為替を除くと+19%)でした。

APACの売上は$5.4B +29%(為替を除くと+30%)でした。

Other Americasの売上は$1.8B +19%(為替を除くと+28%でした。

Googleの売上は$32.51B +25.4%でした。

Googleの内訳としては、

Google propertiesの売上は$24.05B +21.9%でした。

モバイル検索、Youtube、デスクトップ検索が引き続き好調でした。

Network Members(Adsenseなど)の売上は$4.9B +12.8%でした。 

その他売上は$4.64B +29.2%でした。

Google Cloud、Google Playが引き続き好調でした。

Google propertiesのPaid Clicksは+62%、CPCは-28%でした。

Network Members(Adsenseなど)のImpressionは+1%、CPIは+11%でした。

TACは$6.58B +19.6%で広告売上の23%(2017Q3は23%)でした。

Other Betsの売上は$145M、利益は-$732Mでした。 

決算推移(GAAP)

売上・利益はしっかりしています。

利益を投資に回しているのでフリーキャッシュフローは少なめです。

チャート

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