VISA（V）2018Q4決算 売上をミス

企業概要

VISAはクレジット決済の会社です。現金や小切手からクレジットカードに流れている量が多く、業績が伸びています。マージンも大きく、売上の半分近くが純利益です。

アメリカンエキスプレス（AXP）と違って、自社でのカード発行はせずに決済システムのみを提供している企業なので、SPDRのETFでもXLK（テクノロジー）に組み入れられています。カードの支払い代金は、銀行などのカード発行体が肩代わりする仕組みになっています。

サマリー

・発表日 2018/10/24 アフターマーケット
・売上 $5.43B +11.7% コンセンサス予想より-$10M
・non-GAAP EPS $1.21 +34% コンセンサス予想より+$0.01
・GAAP EPS $1.23
・GAAP net income $2.8B
・2019FYの予想売上は+low double digits（新規発表）
・2019FYの予想GAAP EPSは+high teens（新規発表）
・2019FYの予想non-GAAP EPSは+mid teens（新規発表）
・決算発表後の株価 アフターマーケットで+1.65%
・2019FYコンセンサス予想PER 134.26/5.32=25.23
・2020FYコンセンサス予想PER 134.26/6.16=21.79
・http://investor.visa.com/financial-information/quarterly-earnings/

決算発表メモ

Payments volumeは$2.08T +8%（為替の影響を除くと+11%）でした。

内訳としては、

Creditは$1.17T +7%（為替の影響を除くと+10%）でした。

Debitは$915B +10%（為替の影響を除くと+12%）でした。

Total proceeded transactionsは32.8B +12%でした。

Serviceの売上は$2.3B +10%でした。

Data processingの売上は$2.4B +16%でした。

International transactionの売上は$2B +10%でした。

Client incentivesは$1.5Bでグロス売上の21.7%でした。

決算推移（GAAP）

売上・利益・フリーキャッシュフローともしっかりしています。

2016FYにはVisa Europeを買収しました。

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