アメリカンエクスプレス（AXP）2015Q4決算
企業概要
バフェットも保有している、日本でも有名なクレジットカードの会社です。
ビザ（V）やマスターカード（MA）と比較すると、ビザ（V）が銘柄として良さそうで、業績的にも財務的にもアメリカンエクスプレス（AXP）が見劣りする感じがします。
2015Q4の決算はほぼ予想通りでしたが、2016、2017のEPSガイダンスがよくなかったので株価は下落しています。
ビザ（V）マスター（MA）アメックス（AXP）の比較 - Invest Shift
サマリー
・決算発表日 2016/1/21 引け後
・2015Q4売上は$8.39Bでコンセンサス予想より+$50M
・2015Q4EPSは$1.23でコンセンサス予想より+$0.10
・決算発表後の株価はアフターマーケットで-4.13%で推移
・2015のEPSは$5.38
・2016のEPSは$5.40〜5.70、2017のEPS最低ラインは$5.60
・コストコとの契約解除などで業績がやや悪化
会社資料
http://ir.americanexpress.com/Earnings-and-Events
直近の決算推移
| 四半期 | Sep 30, 2015 | Jun 30, 2015 | Mar 31, 2015 | Dec 31, 2014 |
| 売上 | 8.59B | 8.7B | 8.36B | 9.59B |
| 営業利益 | - | - | - | - |
| 純利益 | 1.27B | 1.47B | 1.53B | 1.45B |
5年間の株価の動き
決算発表のメモ
売上は8%減少しました。これはドル高と前年のConcurへの投資の影響です。その影響を除くと4%増加しています。
EPSは$1.23で、通年では$5.38でした。前年のEPS$5.56から3%減少しています。
いくつかの懸案要素があります。一つめはco-brand関係の更新で、コストコとの契約解除などの影響でEPSを5%押し下げました。二つめはドル高で、EPSを3〜4%押し下げました。三つめは成長のための投資です。最後は経済や競争環境が厳しくなっていることです。
2015には$5B以上を株主に還元しました。
Billed businessの売上は5%成長しました。
ローンは17%減少しましたが、これはコストコのローンを再分類した結果です。
2016のEPSは$5.40〜5.70を予想します。
コストコとの取引分が2016年になくなると、マージン寄与分はすぐになくなりますが、2017Q1まではカスタマーサービスのための費用は発生し続けます。
2017のEPS最低ラインは$5.60です。
12〜15%のEPS成長を長期的な目標にしていきます。
前回までの記事
アメリカンエキスプレス（AXP）株2015Q3決算 - Invest Shift
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